让中国再次强大这也是投资BATJ的逻辑？

时间: 2024-05-29 13:45:48 |   作者: 矿用分选

  2017年是蓝筹白马的天下，二八行情当道。而经过股市年初的大涨大跌后，白马股似乎不再受到投资者的狂热追捧。有些投资者选择坚守白马股，也有投资者转战中小创。而近期A股的热点，似乎都与“粉红”公司有关。而“粉红”公司，则是那些真正对实现“中国梦”有益的公司。

  近期，互联网巨头腾讯选择牵手人民网，共同合资成立视频公司，由此，腾讯也晋升为“粉红”公司。所谓粉红，正是脱胎于“晋江小粉红”，即通过流行文化刺激而成的年轻一代爱国主义网民。

  而“粉红”公司，则是那些真正对实现“中国梦”有益的公司。比如把产品卖向全世界的华为等等，近期传出的中概股回A上市，独角兽绿色通道，以及热炒的5G、芯片及新能源车概念，似乎都属于“粉红”公司范畴。

  进入2018年，金融大力去杠杆，安邦、华信等公司相继登上头条。金融本是经济运行的血液，不过长期宽松的监管政策，金融业通过加杠杆鼓起一个个泡沫，似乎已经成了经济的“赘肉”，到了不得不清理的地步。

  与之相反，国内任旧存在众多踏踏实实发展的优质“粉红”公司，它们在慢慢地加强着这个古老国度的“肌肉”。一个要清理，一个要扶持，似乎指明了A股主要投资路径。

  3月2日，人民网发布了重要的公告表示，公司与腾讯、歌华有线和北广文资歌华四方共同合资成立视频公司，发力短视频和直播领域。经两轮出资，合资公司注册资本拟达到7500万元，其中人民网持股60%；腾讯持股21.2%；歌华有线及北广文资歌华合计持股18.8%。

  实际上，腾讯与人民网在去年曾有一段有趣的故事。2017年7月3日、7月4日，人民网连续发布评论，一评“王者荣耀”陷害人生，二评“监管刻不容缓”，指出腾讯旗下“王者荣耀”的危害性并呼吁政府和游戏制作方加强监管。受此影响，7月5日，腾讯控股股价暴跌4.13%，市值蒸发1118亿港币。

  随后不久，“小马哥”便亲自登门拜访人民网。2017年7月14日，人民网办公大楼的大屏幕上，就打出了“热烈欢迎腾讯董事局主席兼首席执行官马化腾一行做客人民网”的字样。“小马哥”拜访人民网后，腾讯控股股价随即创下新高。此中深义，似乎不言而喻。

  腾讯费尽心思牵手人民网，实质上还是为了跻身“粉红”公司行列。腾讯旗下拳头产品是微信和QQ，但是公司主要营收却来自游戏，比如在年轻人中风靡一时的“王者荣耀”，以及多年前推出的“英雄联盟”。

  年轻人若沉迷“不良”游戏，或与“中国梦”里文化建设一项不符。但是“不良”如何界定，还得看媒体口风。此次腾讯与人民网的合作，似乎已经拿到了通往“粉红”公司的船票。

  不仅仅是“小马哥”，互联网大佬们似乎都深谙此道。为了染上鲜明的“中国红”，百度李彦宏、腾讯马化腾、网易丁磊、京东刘强东、搜狗王小川和58同城姚劲波等纷纷表态要回A股上市。此外，近期刚公布拟登陆港股市场的小米，也宣布将以A+H的方式上市。

  其中，李彦宏表示：“没要求，不需要支持，给上就行”。看样子，为了拿到“粉红”公司的船票，百度仿佛可以每时每刻奉献一切。

  3月5日，有新闻媒体报道，监管层正与市场机构研究，以CDR（中国存托凭证）的方式实现优质海外上市中概股回归国内长期资金市场的可能性。

  据悉，第一批入围CDR名单共有8家企业，除了BATJ（百度、阿里、腾讯、京东），还包括携程、微博、网易以及香港上市的舜宇光学。

  可能在未来相当长的一段时间内，国内上市公司（包括港股、中概股）需要学习干“正确”的事，挣“正确”的钱。“小马哥”拜访人民网前后，腾讯控股的股价表现就是明证。

  特朗普的竞选口号是“Make America Great Again”，即“让美国再次强大”。目前国内长期资金市场炒作的主要路径，似乎都是为了“让中国再次强大”这一主题，也就是“中国梦”里包含的经济建设。比如最近热议的独角兽绿色通道、中概股回A以及风靡的5G和芯片题材。

  独角兽绿色通道以及中概股回A可能在短期扩大市场供给，对A股其它公司造成冲击。长久来看，有助于股民享受到互联网及新兴起的产业发展的利好。

  供给侧不仅要去落后产能，还要逐步的提升供给端的质量，这势必要与国外公司发生激烈竞争。这时候的长期资金市场，就是充当提供资金“弹药”的角色。或许，这正是放开独角兽绿色通道，以及近期热炒5G和芯片题材的逻辑。

  如果说世界是产业体系是一座山，欧美日占据了山巅、韩台混在山顶周围，目前的中国正处于向上攀爬的山腰位置。德国、日本擅长的是精密机械和汽车，美国擅长的是金融、互联网、生物医药及高端制造，韩国、台湾擅长的则是半导体制造。

  可以说，国内积极发展新能源汽车是为实现对德国、日本的弯道超越；发展半导体制造，主要是针对的就是韩国和台湾。

  为了实现这一点，前几年国家积极扶持新能源汽车，各项补贴政策层出不穷。目前，新能源汽车产业已初具规模。产业政策新的扶持方向，似乎是半导体。吸取到新能源补贴政策带来种种弊端的经验，扶持半导体是以国家集成电路产业基金（简称大基金）方式进行。

  截至2017年9月，大基金累计决策投资55个项目，涉及40家集成电路企业，共承诺出资1003亿元。目前大基金持股市值超200亿，覆盖13家半导体领域的上市公司。

  而被大基金点中的，无疑便成为纯正的“粉红”公司。或许，以目前国内半导体公司的实力，挑战“三星”和“台积电”这样的行业巨头仍有超强难度，该行业上市公司估值也普遍偏高，但市场相信，这是“正确”的逻辑。